摘要：值得注意的是，周末山寨市场的低迷超出了预期，而周一行情出现了短时间的加速下跌。1小时技术面的分析并不乐观，上方存在多重压力，并于中午形成死叉信号，基本上1小时布林带仍然呈现下跌信号。在日线布林带方面，相对而言呈现较为乐观的信号。...
截至发文时，比特币报价位于42,200附近，行情一直处于周末的低迷震荡状态。值得注意的是，周末山寨市场的低迷超出了预期，而周一行情出现了短时间的加速下跌。这引发了一个问题：是行情直接进入回调阶段，还是因为本周美联储的讲话而导致投资者暂时观望？
在技术面的解析中：
在1小时布林带方面，当前振幅达到3200点，比特币价格已完全跌破布林带下轨，而1小时布林带MA7日线为上方提供了轻微的阻力。1小时技术面的分析并不乐观，上方存在多重压力，并于中午形成死叉信号，基本上1小时布林带仍然呈现下跌信号。此外，1小时布林带未出现背离信号，表明市场反弹力度相对较小。
在4小时布林带方面，当前振幅为2400点，价格运行于整体下方。尽管移动平均线信号不甚理想，但4小时布林带呈现背离迹象，价格脱离布林带运行。在没有利空刺激的情况下，行情有望反弹修复。当前4小时布林带下线与中线形成压力，42,300附近是关键位置，若成功反弹突破，将标志着价格可能继续上行，尤其是在企稳后进行的震荡修复。而43,600附近是4小时布林带的中线，决定了短期行情的反弹力度与市场信心。如果行情成功突破中线位置，回归44,000是否太过遥远，若无法突破中线压力，则表明当前价格仍受到较大压力，市场情绪偏空，需要谨慎规避可能发生的下一轮回调。
在日线布林带方面，相对而言呈现较为乐观的信号。当前日线布林带振幅达到10,000点，尽管短期下跌了3000多点，但价格仍然保持在日线布林带上轨运行，并逐渐收紧。这为前段时间连续上涨后的回调修复提供了支撑。当前日线布林带中线位置40,000是一个强劲的支撑，未被破坏的话，基本上仍然处于日线大级别的震荡区间。比特币的日线走势尚未受到破坏，多头情绪依然保持稳定。
在综合技术面来看：
小级别技术指标传递的信号相对谨慎，但大级别日线级别仍然维持在一个健康的区间内。对于最近短时间内的3000点下跌，引发了市场的恐慌情绪，主要是因为投资者已习惯了长期的上涨，一旦出现下跌，市场反应迅速，似乎面临着重大问题。然而，这种恐慌情绪实际上并不符合实际情况。回顾一下前段时间的上涨，每天上涨几千点，并没有引起市场问题的担忧。因此，短期下跌3000点并不意味着市场发生了严重问题，需要学会放长远的眼光。
当前市场价格波动较大，虽然小级别技术面分析仍然以日线级别为主，但比特币价格下跌到40,000的可能性较大，因为这个支撑位尚未经历过测试。然而，是否要转为空头取决于对40,000支撑位的破坏情况。我个人对于此轮上涨本就持保留态度，尽管比特币价格已经涨至目前水平，但对于当前的下跌，我并不急于追空。若40,000支撑得以保持，日线级别仍然保持在布林带上轨运行，这是一个良好的信号。考虑到之前的连续上涨，技术面确实需要进行回调修复，40,000水平下跌可被视为短期的日线级别回调，只有在不破位的情况下，才会有反弹的可能性。
总体而言，技术趋势上多头并未发生改变，但小级别仍然存在下跌的风险。需要注意的是，以上观点都是在没有受到消息面刺激或数据利空的前提下。在接下来的分析中，我们将逐一拆解这些方面。下午我们将关注加密市场在周一的动态变化与资金变化，以更深入地了解比特币当前的下跌是否真的如此悲观。
我们继续关注周一加密市场的动态变化与资金状况：
当前加密市场总市值为1.648万亿，24小时内市值下降了3.5%，减少了576亿。当前交易量为995亿，与上周相比略低，减少了约100亿左右。比特币市场占比为50.2%，以太坊市场占比为16.4%，稳定币的市值为1307亿，占据了7.93%的市场份额。相较上周，稳定币的市场份额有所增加。
比特币当前市值为8203亿，24小时内市值减少了4.48%，下降了367亿。尽管24小时内交易量增加了45.65%，达到237亿，但与上周末相比，当前交易量相对稳定。数据显示，加密市场的市值下降与比特币价格的下跌同步进行。比特币市值的缩水是市场总体缩水的主要原因。
以上数据表明市场价值减少的主要原因是比特币价格的下降。比特币市场占比同比也在降低，尽管价格下跌，但交易量相对稳定，表明在当前价格区间内，买盘力量依然存在。稳定币的市值下降，流出资金较为明显，市场份额有所增加，反映了投资者对市场的观望情绪上升。
现在我们来看资金流向： USDT的当前市值为905亿，24小时内市值微降0.07%，减少了6330万。24小时内交易量增加了25.8%，达到526亿。数据图显示，亚洲资金呈现出流出的趋势，尽管近期资金频繁进出，但总体上仍然表现为流出状态。这是近两个月来少见的情况。
USDC：当前市值245亿，24小时市值微降0.72%，减少1.76亿，24小时交易量增加20.27%，达到55.5亿。数据显示，从中午12:00开始，美国资金USDC明显大幅度流出。
资金方面，近期出现了罕见的双向流出情况，亚洲资金和美国资金均呈现流出状态，尤其是美国资金的流出较为明显。然而，根据当前资金流出情况来看，流出量尚不算巨大，市场现有资金与前段时间流入市场的留存资金依然维持在健康状态。不过，如果资金持续流出，将不利于市场的稳定。值得注意的是，今晚美股开盘前夕可能再次刺激资金流出速度，因此建议对此做好充分准备。
本周末到周一，加密市场一直处于低迷状态。这主要是因为上周五的大非农数据利空，市场对本周的CPI数据以及美联储货币纪要点阵图等持谨慎态度。此外，上午10点左右的恐慌性抛售导致市场出现多种解读。目前市场资金已经由流入状态转为流出状态，这对于市场价格进一步推进是一个积极信号。
在稍后的分析中，我们将结合消息面和宏观经济因素来解读市场情绪。
宏观经济与消息面：
首先，在周末我们谈论到了一个重要话题，即日本收紧货币政策可能会直接干扰亚洲经济的复苏。亚洲经济，包括国内经济，通常需要政策的鼓励和宽松货币政策。然而，这一前提是在没有外部威胁的情况下。日本曾经是亚洲经济的龙头，尽管后来一直处于衰退，但通过实施长期负利率政策，大量放水，虽然导致日元贬值，但也稳定了经济。在全球普遍谈论放水以刺激经济的当下，甚至连美国也准备在明年进行降息，日本却准备收紧货币政策，这无疑是一个不稳定因素。
然而，今天传来的好消息是，日本内部对取消全球唯一的负利率并不太同意。这无疑减轻了对日本经济的潜在威胁。至少短期内不会影响亚洲经济，而经济的好坏直接影响着风险市场的走势。
在美国股市经济方面，本周几个重要数据，加上周四美联储的货币纪要和点阵图的公布，将决定短期风险市场的走向。从周末到今天，风险市场表现低迷，加密市场充斥着悲观和冷静的情绪。
在美国，12月基本不加息是肯定的。上周五的大非农数据对风险市场构成了利空，如果周二的美国CPI数据依然利空，那么周四的货币纪要和点阵图公布可能也不会太乐观。
在此之前，风险市场对于美联储的预期是明年上半年可能进行降息或讨论降息，而降息的预期从125个基点下降到了110个基点。这表明明年降息的力度可能不够大。此外，考虑到目前正值美国中期选举，加上降息，历史数据显示，美股在这个时候通常不会上涨，而是下跌，尤其是在降息开始之际。按照币圈的说法，有点利好就意味着利空。然而，随着降息基准的提高，进入放水阶段后，风险市场可能会迎来牛市。本周四货币纪要和点阵图的讲话将揭示美联储对明年经济的动态，也将决定短期加密市场的走势。
从时间节点上来看，当前深度回调的可能性不足，之后无论是坎昆还是比特币减产等事件都是被炒作的点。直到我们面临降息开始的时刻，行情可能会真正开始深度回调。当然，这是根据历史数据和以史为鉴的分析结果，并非绝对准确。本周的讲话和数据公布将取决于华尔街那群人如何解读。之后市场可能会经历一波小的回调。从当前日线来看，中线40,000并不容易被突破。而38,000到40,000之间确实有许多人等待买入。
国际原油在美国的调控下已步入熊市，由于供需关系失衡，尽管成功避免了中东能源危机，但极低的原油价格可能会对全球能源输出国造成经济危害，并减弱风险市场投资资金的规模。
上午比特币突然下跌的现象表明市场的交易深度相对较差。这并不难理解，当前市场持续火热，关注点主要集中在比特币本身，持币人数不断增加。尽管近期有部分短线获利者减仓，但更多人在买入，从而使持币人数不断攀升。这导致市场流通筹码相对较少，交易深度下降，波动性增大。因此，很多人所说的在牛市中出现的价格剧烈波动就是由此而来。
关于上午下跌的原因，众说纷纭。有观点认为是孙老板的交易所被盗，市场担心被盗取的资金可能被迅速变现引发恐慌。此外，还有一种观点认为美国参议院沃勒公布了关于加密市场“反恐”方面的消息，导致市场猜测美国可能会加强对加密货币的监管，从而引发了比特币的短期抛售。市场下跌的原因复杂多样，若非即时消息，我们很难准确判断，只能找出概率较大的方向而已。
如果美国加大对加密反恐问题的处理，将不仅对当前加密市场构成利空影响，还可能对ETF的申请产生障碍，提高其申请难度。这可能要求重新提交新的条件，继续经历审批流程，可能会拉长ETF的批准时间。
当前消息面给我们的答案并不太乐观，当然也无需过于悲观。我们需要耐心等待周二和周四的数据公布，以及讲话结束后市场的反应。个人认为周四美联储讲话基本上是套路性质，真正关键的是市场如何解读。让我们耐心等待，稍后我们将总结并提出交易策略。
市场总结与交易策略：
通过对技术面、市场动态以及宏观经济与消息面的综合分析，当前加密市场的状况似乎并不太乐观。尽管大级别的日线走势表现健康，但小级别1小时和4小时的技术走势相对疲软。尽管4小时图上技术上可能会出现反弹迹象，但当前的反弹似乎有些乏力，同时尚未成功突破压力位。当然，这也与市场整体的低迷情绪和观望态度有关。
市场总体市值在减少，亚洲资金和美国资金纷纷流出，而今晚美股可能对加密市场造成一定程度的吸血效应。尽管市场内部的存量资金仍然相对不错，资金流出并不算太过严重，但长期来看，缺乏资金的流入势必会导致市场不健康，这是我们需要继续关注的方向。
虽然美股作为风险市场的一部分也面临不佳走势，但除了宏观经济因素外，美股还受到科技股的推动，可能出现小幅上涨。与此相比，美股可能在晚间22:00再次对加密市场施加资金吸血的压力，这可能对比特币价格的短期反弹构成一定的挑战。
实际上，对于加密市场而言，无论比特币价格是短期上涨还是下跌，都有一定的利弊。关键在于稳住并形成明确的趋势。比特币价格的短期上涨有助于带动市场氛围，而价格的短期回调企稳反而可能激发更多人的抄底欲望，这对整个加密市场都是积极的，相较于当前市场半死不活的状态更为有益。
当前市场的状态主要受制于本周数据和周四美联储货币纪要公布的不确定性。因此，无论是利好还是利空，我们都需要等待一个明确的结果，即美联储何时开始讨论并实施降息，以及降息的基准。因此，本周整体可能会比较艰难，但在日线布林带中线40,000位置没有被破坏的情况下，短期或许可以稍微减轻一些担忧。
交易策略：
目前的合约市场，我建议暂时保持观望态度。由于大趋势尚未明朗，市场对于消息的解读和炒作的节奏仍然不确定，盲目介入可能面临较高的风险。因此，不论是多头还是空头，都存在较大的不确定性。
在现货市场方面，当前的情况下，建议保留对于一些具备独特利好的代币的持有。尽管比特币尚未跌破40,000的支撑，个人认为可以保持相对乐观的态度。然而，对于仓位过重的投资者，适时的避险是必要的，可以考虑适度减仓，进行仓位调整并休息片刻。对于那些具备独特利好的代币，目前可以采取稳健的持有策略，等待市场的进一步发展。
最近即将上线的币安IEO新项目属于GameFi板块，个人对此比较感兴趣，我将会进行详细研究，并在随后的文章中分享我的观点。
